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上半年四川综合指数下跌1.27%，重庆综合指数上涨0.73%。

截至2023 年6 月30 日，四川板块PE 为16.52 倍，整体估值水平有所下降；重庆板块PE 为42.17 倍，整体估值水平有所上升。分行业来看，上半年川渝地区各板块平均涨幅前三的为：通信（+76.54%）、计算机（+65.48%）、传媒（+53.81%）。从上市公司来看，涨幅前三的分别是中科信息（+355.32%）、新易盛（+301.26%）、百利天恒-U（+192.96%）；跌幅前三的分别是金科股份（-41.88%）、国光电气（-33.73%）、水井坊（-30.12%）。

我们重点关注的49 家川渝地区上市公司平均上涨13.52%，涨幅前三的分别是：新易盛（+301.26%）、久远银海（+137.32%）、英杰电气（+68.94%）；跌幅前三的分别是：金科股份（-41.88%）、水井坊（-30.12%）、利尔化学（-25.77%）。

清洁能源：双碳政策叠加稳增长政策下，川渝地区水风光能源供应体系建设将进一步提速。

随着川渝水风光互补能源供应体系建设的推进，地区水电、风电、光伏、储能产业链上企业将迎来发展新机遇。其中，水电产业可以关注的相关标的有：川投能源；风电产业链上可以关注的相关标的包括：川能动力；光伏产业链上可以关注的相关标的有：通威股份。

新能源汽车：国产崛起，全产业链实现较快发展。

我国新能源汽车行业已进入快速成长期，海内外市场销量均实现较快增长。未来汽车电动化和智能化趋势不变，相关产业链将保持较快发展，建议关注川渝地区锂矿、正负极材料、电解液、隔膜、动力电池、整车、充电桩等新能源汽车产业链相关企业。相关标的：长安汽车、小康股份、隆鑫通用、天齐锂业、雅化集团等。

数字经济：政策助力下川渝区域数字经济相关产业有望实现较快发展。

我国经济数字化进程不断推进，数字经济细分行业将持续受益。建议关注：一是布局AI技术领域应用，以及以AI 技术赋能自身业务转型的企业；二是AI 本身基于海量数据，相关技术的进一步发展与应用场景的不断增多下，对大数据、云计算等需求也将相应增加，相关产业将迎来发展新机遇。三是数字基建行业，包括5G、物联网、卫星互联网数据中心、智能计算中心等细分领域。相关标的：中科信息、久远银海、新易盛等。

风险提示：宏观经济增长低于预期，消费恢复不及预期风险。

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