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中财网讯：最新机构研报显示，本届陆家嘴论坛从资本市场做增量、金融监管优格局、流动性防风险三个维度为非银行业带来积极影响，直接利好证券与保险板块估值修复。

机构研报分析称，证券行业受益最为明显。科创板第五套标准扩围至AI大模型，叠加衍生品开放和跨境业务创新，投行业务与FICC业务增量空间明确。数据显示，直接融资占比已首超贷款，这为券商长期ROE中枢提供结构性支撑。监管趋稳环境下，头部券商在合规优势下更容易抓住业务扩张机会，业绩弹性有望快速释放。

保险板块配置价值同样突出。据最新机构研报分析，当前上市险企估值处于历史较低分位，股价已过度反映低利率和较高基数带来的业绩压力。基本面来看，寿险“报行合一”监管强化推动渠道费用和负债成本下降，居民存款搬家背景下，负债端量价齐升，NBV有望保持较快增长。财险方面，非车险费用率改善与新能源车险赔付率优化，将共同推动承保利润增长。数据显示，4月以来沪深300指数累计上涨超11%，资产端回暖有望直接带动二季度险企利润增速修复，进而推动股价回升。

中财分析部剖析研报后认为，论坛传递的流动性支持工具信号尤为关键，它构建立体化风险缓释机制，降低非银机构经营波动，这将显著提升投资者信心，吸引资金持续流入相关板块。港股非银同样在低估值与盈利改善预期共振下展现中长期吸引力，而消费金融则处于政策红利与AI技术红利的双驱动期，多元金融公司有望迎来提效与促消费的双重红利。

整体看，这些催化因素正形成合力，核心在于增厚机构收入、优化竞争格局、改善资产收益，三者共同支撑非银板块盈利中枢上移，为股市提供明确上涨动力。当前时点，相关头部标的正处于政策与基本面共振的窗口，值得重点关注<script>document.write(unescape("(3�7�8�字)"));</script>

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