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【14:38 禾昌聚合(920089)：战投入股赋能产业升级 高端新材料布局进入加速期】

　　<script>document.write(unescape("开源证券"));</script>12月18日给予禾昌聚合(920089)增持评级。

2025 年12 月16 日，公司发布公告称控股股东赵东明及一致行动人蒋学元拟将其合计持有的5.10%股份（7,684,068 股）协议转让给战略投资者卢大光。本次转让价款合计为1.27 亿元，权益变动后，战略投资者卢大光直接持有公司7,684,068股，即公司当前总股本 5.10%的股份。本次权益变动是结合公司自身发展规划与未来长远布局，是“资源赋能 业务联动 价值认同”的深度结合；未来战略投资者将协助公司持续推动业务升级、提升核心竞争力。该机构维持公司2025-2027年盈利预测，预计 2025-2027 年归母净利润分别为 1.54/1.60/1.88 亿元，EPS 分别为 1.02/1.06/1.25 元，当前股价对应 PE 分别为 18.8/18.0/15.3 倍。该机构看好公司未来高附加值产品布局，维持“增持”评级。

风险提示：原材料价格波动、募投项目进展不及预期、市场竞争加剧风险。

该股最近6个月获得机构2次增持评级。

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