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今天是今年上半年的最后一个交易日，大盘早盘低开高走，之后维持日内高位横盘震荡，沪指重新站上3200点，6月月线收出一根假阳线，整月下跌0.08%。

上半年收官日之所以能有反弹还是因为又有重磅利好出台。国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》。我国家居行业规模庞大，企业数量众多，是万亿规模级别的市场。随着国内扩内需政策和促消费措施的效果逐步显现，内需潜能将被逐渐释放。

另外统计局公布中国6月官方制造业PMI为49，较上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所改善。离岸人民币兑美元失守7.27关口，但今天北向资金不再因为汇率贬值而净流出，反而净流入超36亿，经济数据的好转也让外资对中国资产的担忧得到一定缓解。

A股向来有“五穷六绝七翻身”的说法，一般来说五六月份是流动性最差的两个月，因为6月底是银行中期考核，而5月底是企业所得税清算缴纳期，市场资金紧张，一般这两个月市场表现较差的可能性比较大，但过了这两个月后流动性缓解，个股超跌，反弹的概率也就比较大了。再者7月份进入中报披露期，在中报的催化下，大概率是会走出一波不错的中报行情，这就是“无穷六绝七翻身”的由来。

回看历史，以沪深300指数和中证500指数为例，我们会发现在过去15年中7月份上涨概率达到60%，平均涨幅分别为1.13%和0.18%。（见下图）

历史数据显示7月份上涨概率偏大，PMI数据显示经济回升向好的态势明显，政策方面稳经济增长政策预计会在政治局会议前后进一步落地，一旦政策预期得到验证，市场有望迎来投资者信心的恢复。7月份流动性相对五六月将会出现明显宽松，再加上中报业绩催化，我们认为今年7月A股迎来一波“翻身”行情的概率还是非常大的。

投资方向：

1、关注稳增长政策的着力点，比如地产链、新能源汽车等；

2、关注行业景气和其他主题性机会，如AI产业链景气屡获印证下的TMT板块，以及 “中特估”板块。

（风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）

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